2025년 5월 발표된 13F 보고서 요약: 기관투자자의 포트폴리오 변화

Key Highlights from May 2025 13F Filings: Institutional Investment Shifts

 

The Role of 13F Filings

13F filings, mandated by the SEC for asset managers overseeing more than $100 million, offer a transparent view into institutional strategies. Though backward-looking, these quarterly snapshots are a powerful way to interpret sentiment shifts, thematic plays, and capital flows.

Investors often track moves from "super investors" like Buffett to gauge long-term positioning rather than short-term timing.

 

13F Disclosures from Leading Funds: Strategic Shifts by Key Institutional Investors

 

Berkshire Hathaway: Tactical Adjustments with Strategic Calm

Warren Buffett’s Berkshire Hathaway revealed modest but telling changes in its Q1 2025 portfolio. The most notable aspect was the halt in Apple (AAPL) share reduction. After systematically trimming Apple holdings for several quarters, Berkshire paused selling, signaling continued faith in the tech giant. Apple remains its largest single holding.

Additionally, Berkshire increased its position in Domino’s Pizza (DPZ), a stock it first entered in Q4 2024. This indicates rising confidence in consumer-focused businesses with durable brands and pricing power, especially within the food & beverage sector.

A more surprising move was the initiation of a new stake in Constellation Brands (STZ), the company behind Corona beer and other alcoholic beverages. Market observers speculate this decision might have originated from one of Berkshire’s portfolio managers, Todd Combs or Ted Weschler, rather than Buffett himself.

Other incremental buys included Occidental Petroleum (OXY), continuing Berkshire's bet on U.S. energy, SiriusXM (SIRI) in media, and VeriSign (VRSN) in digital infrastructure.

 

BlackRock: Incremental Rotations in Defensive Growth

BlackRock, the world’s largest asset manager, made targeted but balanced changes. It modestly increased its stakes in UnitedHealth Group (UNH) and Procter & Gamble (PG), reinforcing its preference for stable earnings in healthcare and consumer staples.

Interestingly, it also added to Nvidia (NVDA) and ASML, confirming its bullish outlook on semiconductor infrastructure. These moves signal BlackRock’s dual emphasis on growth innovation and earnings resilience.

 

Soros Fund Management: Bold Bets in Biotech and AI

George Soros’s fund initiated new positions in Moderna (MRNA) and Recursion Pharmaceuticals (RXRX)—both biotech plays with AI integration. This underscores the fund’s affinity for next-gen healthcare and experimental technologies.

It also exited positions in traditional energy names such as Chevron (CVX), shifting away from carbon-intensive sectors.

 

Ark Invest: Aggressive Rebalancing in AI and Robotics

Cathie Wood’s ARK Innovation ETF continued its high-conviction strategy by increasing stakes in UiPath (PATH), Palantir (PLTR), and Tesla (TSLA). At the same time, it trimmed less liquid small caps and exited from some biotech names with delayed pipelines.

The fund’s posture remains firmly pro-innovation, even amid volatility, with AI, robotics, and genomics at the core of its portfolio.

 

Top Institutional Buys: Big Tech Still Reigns

Across the broader hedge fund and asset manager landscape, the first quarter of 2025 saw institutions leaning further into mega-cap tech. The 10 most-purchased stocks, according to aggregated 13F data, include:

1. Microsoft (MSFT)
2. Apple (AAPL)
3. Alphabet (GOOGL)
4. Amazon (AMZN)
5. Nvidia (NVDA)
6. Meta Platforms (META)
7. Tesla (TSLA)
8. Berkshire Hathaway (BRK.B)
9. Johnson & Johnson (JNJ)
10. Visa (V)

Notably, these stocks combine growth, stability, and strong operating margins. This alignment suggests that institutions continue to value earnings resilience amid economic uncertainties.

 

Sector Trends: Defensive and Tech Leanings

The data reflects a two-pronged strategy:

• Tech exposure is favored for its scalability and dominance in AI, cloud, and digital services.
• Defensive plays in consumer staples and healthcare (e.g., Johnson & Johnson, Visa) are chosen for cash-flow predictability.

Increased allocations to companies like Constellation Brands and Domino’s Pizza underscore a renewed interest in brands that deliver consistent demand regardless of macro volatility.

 

 

 

 

2025년 5월 발표된 13F 보고서 요약: 기관투자자의 포트폴리오 변화

 

13F 보고서란 무엇인가?

13F 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC)가 1억 달러 이상의 자산을 운용하는 기관에게 분기마다 제출을 요구하는 문서로, 해당 분기의 보유 주식 내역을 공개합니다.

비록 시차가 있지만, 이 보고서는 대형 투자자들의 자금 흐름과 투자 방향을 파악할 수 있는 유용한 수단입니다. 특히 워렌 버핏 같은 '슈퍼 투자자'들의 움직임은 장기적인 투자 전략을 세우는 데 참고자료로 활용됩니다.

 

주요 기관투자자의 13F 보고서 공개: 포트폴리오 전략 변화

 

버크셔 해서웨이: 전략적 침착 속 미세 조정

워렌 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이는 2025년 1분기 포트폴리오에서 애플(AAPL) 주식 매도를 중단한 것이 가장 주목할 만한 변화였습니다. 지난해부터 계속 애플 지분을 줄여왔지만 이번 분기에는 매도를 멈추면서, 여전히 애플에 대한 신뢰가 견고함을 보여주었습니다. 애플은 여전히 버크셔의 최대 보유 종목입니다.

또한 도미노피자(DPZ)에 대한 지분을 확대했습니다. 이는 2024년 4분기에 신규 진입했던 종목으로, 브랜드 파워와 소비재 섹터의 안정성에 대한 신뢰를 반영합니다.

흥미로운 변화는 컨스텔레이션 브랜즈(STZ)에 대한 신규 투자를 시작한 점입니다. 이 회사는 코로나 맥주 등으로 유명한 주류업체로, 버핏 본인의 판단이 아닌 포트폴리오 매니저(토드 콤스, 테드 웨슐러)의 선택일 수 있다는 관측도 나옵니다.

기타 매수 종목으로는 옥시덴털 페트롤리움(OXY), 시리우스XM(SIRI), 베리사인(VRSN) 등이 있으며, 이는 에너지, 미디어, 디지털 인프라 등 다양한 분야로 포트폴리오를 확장하는 모습입니다.

 

블랙록(BlackRock): 안정적 성장주 중심의 완만한 조정

세계 최대 자산운용사인 블랙록은 유나이티드헬스(UNH), 프록터앤드갬블(PG) 등에 대한 지분을 소폭 늘리며, 헬스케어 및 필수소비재 중심의 안정적 수익 창출 전략을 유지했습니다.

동시에 엔비디아(NVDA)와 ASML에 대한 투자를 확대하며, 반도체 기반 기술 인프라에 대한 강한 신뢰를 재확인했습니다. 이는 혁신적 성장주와 방어적 안정성의 균형 전략을 보여줍니다.

 

소로스 펀드(Soros Fund Management): 바이오테크와 AI에 공격적 베팅

조지 소로스가 이끄는 소로스펀드는 모더나(MRNA)와 리커전 파마슈티컬(RXRX) 등에 신규 진입하며 AI 기반 차세대 바이오테크에 적극 베팅했습니다.

동시에 셰브런(CVX) 등 전통 에너지 관련 종목에서 완전 철수하며, 탈탄소·친환경 중심의 자산 재편 방향을 나타냈습니다.

 

아크 인베스트(ARK Invest): AI와 로보틱스 중심의 적극 리밸런싱

캐시 우드가 이끄는 아크 ETF는 유아이패스(PATH), 팔란티어(PLTR), 테슬라(TSLA) 등 고신뢰 기술주에 대한 비중을 더 확대했습니다. 반면 성장성이 지연된 바이오 종목들이나 유동성이 낮은 스몰캡은 일부 정리했습니다.

아크의 전략은 여전히 AI, 로보틱스, 유전체학 중심의 혁신 투자를 고수하고 있으며, 변동성에도 불구하고 고성장 테마에 집중하고 있습니다.

 

기관들의 대세 매수 종목: 여전히 '빅테크' 중심

전체 헤지펀드 및 자산운용사들의 자료를 보면, 2025년 1분기 동안 기관투자자들은 여전히 **대형 기술주(빅테크)**에 높은 비중을 두었습니다. 가장 많이 매수된 상위 10개 종목은 다음과 같습니다:

1. 마이크로소프트(MSFT)
2. 애플(AAPL)
3. 알파벳(GOOGL)
4. 아마존(AMZN)
5. 엔비디아(NVDA)
6. 메타 플랫폼스(META)
7. 테슬라(TSLA)
8. 버크셔 해서웨이(BRK.B)
9. 존슨앤드존슨(JNJ)
10. 비자(V)

이들 종목은 높은 수익성과 시장 지배력을 겸비하고 있어 불확실한 경제 환경 속에서도 안정적인 이익을 기대할 수 있다는 점에서 기관의 선택을 받았습니다.

 

업종별 트렌드: 기술과 소비재 중심의 이중 전략

13F 데이터를 종합하면 기관들은 성장성이 높은 기술주와 경기 방어적 소비재·헬스케어주에 동시에 비중을 두고 있음을 알 수 있습니다.

• 기술주는 AI, 클라우드, 디지털 서비스에서의 시장 지배력 때문입니다.
• 소비재 및 헬스케어는 경기와 무관하게 꾸준한 수요가 있는 분야로, 현금흐름이 안정적입니다.

특히 컨스텔레이션 브랜즈나 도미노피자와 같은 브랜드 기반 소비재 기업에 대한 투자는 변동성이 큰 거시환경 속에서도 안정적인 실적을 낼 수 있는 기업에 대한 선호를 반영합니다.