2025년 6월 25일 주요 현안(U.S. Financial Market Update – June 25 2025)

U.S. Financial Market Update – June 25 2025

 

Federal Reserve Eases Bank Capital Rules, Markets Rally Amid Macro Risks

The Federal Reserve announced a plan to ease capital requirement ratios for large U.S. banks, including Wells Fargo, JPMorgan, and Citigroup. In response, banking stocks surged, Treasury market liquidity strengthened, and markets broadly offered a supportive tone—despite ongoing geopolitical and economic uncertainties.

 

Fed Capital Requirement Rollback Spurs Bank Shares

The Fed’s new strategy reduces mandatory leverage ratios and stress-test benchmarks for large financial institutions. Within hours of the announcement, shares in JPMorgan and Citigroup rallied by around 2–3%, as investors anticipated stronger lending capacity and improved balance sheet flexibility.

 

Capital Relief Bolsters Treasury Market Liquidity

Relaxed capital rules free banks from holding excessive Treasury reserves, enabling them to support government bond liquidity more actively. Analysts project this could lower bond issuance costs and squeeze the yield curve—benefitting both corporate borrowers and public debt managers.

 

Political Undercurrents : Trump’s Powell Critique & Fed Succession

Meanwhile, former President Trump lashed out at Fed Chair Jerome Powell, calling him “terrible,” while revealing that potential successors have been narrowed to four candidates. Trump’s comments underscore growing political scrutiny and market uncertainty around monetary policy direction.

 

Tech Contrasts : Nvidia Soars, Tesla Slips

In contrast, Nvidia reached record highs above $150 per share, buoyed by record AI demand and a bullish outlook from firms like Loop Capital (raising targets to $250). Meanwhile, Tesla reported a 27.9% drop in May European sales year-over-year, weighed down by stronger EV competition and shifting consumer preferences.

 

Mixed U.S. Equities and Bond Market Bounce

U.S. equities closed mixed amid subdued catalysts and a pause in Israel‑Iran tensions. However, bond markets found renewed vigor thanks partly to the Fed's regulatory shift. Treasury yields dipped slightly, indicating improved fixed-income sentiment.

 

Monetary Policy Outlook & Fed Caution

At a House hearing, Powell reiterated caution on rate cuts, noting that tariffs introduce complexity in inflation forecasting. However, the easing of bank capital rules may tilt the scales toward eventual rate relief—a possibility increasingly priced in by markets.

 

Europe Dips, Defense Stocks Rally

European bourses ended lower, pressured by ongoing Middle East tensions. Nonetheless, defense contractors gained momentum after NATO members pledged to raise defense spending to 5% of GDP at their summit—signaling robust procurement future.

 

Apple’s App Store Overhaul

Apple announced plans to permit third‑party app distribution and external payments to comply with EU’s Digital Markets Act—avoiding antitrust fines. The announcement propelled Apple shares up 0.63%, demonstrating proactive regulatory alignment.

 

Nvidia’s AI Surge & Valuation Boom

Analysts project Nvidia’s AI‑driven server and GPU demand will continue surging into 2026. Loop Capital raised its price target from $175 to $250, reflecting a market capitalization potential of $6 trillion—driven by growing generative AI adoption and demand.

 

Tesla Faces European Pressure

Tesla’s market share in Europe tumbled from 1.8% to 1.2% amid strong competition from PHEVs and other EVs, even as overall EV sales rose 27.2% YOY. May sales slid 27.9%, prompting concerns over brand repositioning and pricing strategies.

 

Microsoft Opens AI Partnership Talks with OpenAI

Microsoft and OpenAI are discussing revised agreements, including equity restructuring, though Microsoft faces lawsuits from authors over AI‑training practices. Nonetheless, Microsoft stock edged up 0.4%, reflecting investor optimism about future AI collaboration.

 

 Commodities : Gold, Platinum & Oil Normalizing

Oil prices reverted to pre‑Middle East conflict levels. Gold futures trade at $3,345/oz, while platinum surged nearly 4% to an 11‑year high. Silver demand is strengthening, as investors seek portfolio diversification amid persistent uncertainty.

 

Crypto & Stablecoins on the Rise

Bitcoin rebounded as geopolitical risk abated, while stablecoins now comprise approximately 10% of U.S. money supply. New legislation defining crypto regulation may foster a stablecoin market capitalization reaching $2 trillion.

 

U.S. New Home Sales Slump

U.S. new home sales plunged 13.7% in May from April, while inventories reached a high not seen since October 2007. Builders are offering discounts and incentives amid rising buyer caution—signaling a potential slowdown in consumer demand.

 

Iran Nuclear Talks Begin

The U.S. sends a Middle East envoy, initiating early-stage nuclear discussions with Iran. Trump hinted at willingness to engage diplomatically, and Iran has signaled openness. However, disagreement over potential damage to Iranian facilities remains unresolved.

 

Conclusion & Market Takeaway

The market has seen bank capital easing provide a short-term boost to financial and bond markets, alongside a clear contrast between NVIDIA's AI leadership and Tesla's struggles in Europe.

Amidst geopolitical, regulatory, and monetary policy risks, equity markets have shown mixed performance, with investors maintaining a cautious stance. Meanwhile, commodities and cryptocurrencies are emerging as assets for risk diversification. This indicates a timely need for portfolio rebalancing to enhance stability.

 

Overall, the Fed’s capital rule easing has ignited optimism in finance and fixed-income sectors, but uncertainties persist across macro, geopolitical, and technological fronts. Investors should remain agile and monitor developments in monetary policy, regulatory reforms, and global risk.

 

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2025년 6월 25일 주요 현안

 

연준, 은행 자본규제 완화 발표, 시장·채권 흔들 긍정 흐름

연방준비제도(Fed)가 미국 대형 은행에 대한 의무 자본 비율 규제를 완화하기로 결정하면서 JP모건, 시티그룹 등 주요 은행주가 2~3%대 급등했고, 국채시장 유동성도 개선되는 등 금융시장 전반에 긍정적 영향을 미쳤습니다.

 

은행 자본 규제 완화 – 은행주 급등

연준의 이번 조치는 레버리지 비율 및 스트레스 테스트 기준을 낮추는 내용입니다. 발표 직후 JP모건·시티그룹 주가는 2~3% 상승 마감하며 대출 여력과 수익성 개선 기대를 반영했습니다.

 

자본 완화, 국채시장 유동성 개선 기대

규제 완화는 은행들이 과도한 국채 보유 부담을 줄이고, 채권 매입·거래에 적극 참여할 여지를 확대합니다. 이에 따라 자금 조달 비용이 낮아지고, 장단기 금리곡선이 안정될 수 있다는 분석입니다.

 

정치적 여파 – 트럼프의 파월 비난

도널드 트럼프 전 대통령은 제롬 파월 연준 의장을 두고 “끔찍하다”고 비난하며, 차기 의장 후보를 4명으로 압축했다고 밝혔습니다. 이는 시장의 불확실성을 증가시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

 

AI 대장주 엔비디아 고공행진 vs. 테슬라 유럽 부진

엔비디아 주가는 AI 수요 확대 기대 속에 150달러선을 돌파하며 사상 최고가를 기록했습니다. 반면, 테슬라는 5월 유럽 판매가 전년 대비 27.9% 급감, PHEV와 경쟁 심화 속 브랜드 전략 재검토 필요성이 대두되고 있습니다.

 

미국 증시는 혼조세, 채권시장 활기

미국 증시는 이스라엘·이란 긴장 완화에도 특별한 모멘텀이 없어 혼조세로 마감했습니다. 하지만 연준 규제 완화 소식 덕에 채권시장은 활기를 띠며, 금리는 소폭 하락했습니다.

 

통화정책 전망 – 파월 ‘신중론’ 유지

하원 청문회에서 파월 의장은 금리 인하에 대해 여전히 신중한 태도를 견지했으며, 관세가 인플레이션 예상에 복잡성을 더한다고 밝혔습니다. 그러나 은행 자본 완화는 향후 금리 인하 기대를 강화시킬 요인입니다.

 

유럽 증시 하락, 방산주 강세

중동 긴장 영향 등으로 유럽 증시는 전반 하락했습니다. 그러나 나토 정상회의에서 국방비 지출을 GDP 5%로 상향하기로 합의하면서 방산주에 대한 투자 심리는 크게 강화되었습니다.

 

애플, 앱스토어 규제 대응 정책 발표

애플은 유럽의 디지털 시장법(DMA)에 맞춰 제3자 앱스토어 유도를 허용하고 외부 결제를 허가하는 계획을 공개했습니다. 이 소식으로 애플 주가는 0.63% 상승했습니다.

 

엔비디아 AI 수요 이끈 평가 상향

루프 캐피탈은 엔비디아 목표 주가를 175달러에서 250달러로 상향 조정했습니다. 생성형 AI 확산에 따른 GPU 및 서버 수요 급등이 산업 전반을 견인하고 있습니다.

 

테슬라, 유럽 시장 경쟁 심화

테슬라의 유럽 판매 시장 점유율은 1.8%에서 1.2%로 감소했으며, 전체 EV 판매는 전년 대비 27.2% 증가했습니다. PHEV와 대체 연료 차량의 확산이 테슬라에 부담을 주고 있습니다.

 

MS·OpenAI 협력 논의 본격화

마이크로소프트와 OpenAI는 지분 구조 조정 및 투자조건 변경을 논의 중이며, MS는 AI 훈련 과정에서 일부 작가들의 저작권 소송에도 직면해 있습니다. 그럼에도 불구하고 MS 주가는 0.4% 상승했습니다.

 

금·백금·유가 등 원자재 흐름

중동 긴장 완화로 유가는 기존 수준으로 되돌아갔으며, 금선물은 온스당 3,345달러, 백금은 4% 상승해 11년 내 최고 수준 기록했습니다. 은에 대한 투자 수요도 점차 확대되고 있습니다.

 

비트코인 회복, 스테이블코인 성장 기대

중동 리스크 완화 후 비트코인은 반등했으며, 스테이블코인 총발행량은 미국 현금통화 대비 약 10% 수준에 이릅니다. 관련 규제 법안 제정을 통해 시장은 2조 달러 규모로 성장할 수 있다는 전망도 나옵니다.

 

미국 신규 주택 판매 급감

5월 신규 주택 판매는 전월 대비 13.7% 감소했으며, 재고량은 2007년 10월 이후 최고를 기록했습니다. 이에 따라 건설사들은 할인 및 인센티브 제공에 나서며 구매 유인을 높이고 있습니다.

 

이란 핵협상 초기 진입

미 특사의 중동 파견으로 이란과의 핵협상 논의가 시작되었습니다. 트럼프 전 대통령 역시 회담 가능성을 언급했고, 이란도 긍정 의사를 표시했습니다. 다만 핵시설 파괴 여부를 둘러싼 입장 차이는 여전히 남아 있습니다.

 

맺음말 및 시장 인사이트

은행 자본 완화는 금융·채권시장에 활력을 제공하며 단기적 호재하였으며 엔비디아의 AI 주도와 테슬라의 유럽 부진 간 확연한 대비가 있는 시장이었습니다.

지정학·규제·통화정책 리스크로 증시는 혼조, 투자자 신중 기조 유지하고 있으며 원자재·암호화폐는 위험 분산 자산으로 부상하고 있습니다 안정성 제고에 따른 포트폴리오 재조정이 필요한 시점입니다.

 

전반적으로 연방준비제도(Fed)의 자본 규제 완화는 금융 및 채권 시장에 낙관론을 불러일으켰지만, 거시 경제, 지정학적, 기술적 측면에서는 불확실성이 여전히 존재합니다. 투자자들은 민첩성을 유지하고 통화 정책, 규제 개혁, 그리고 글로벌 리스크의 전개 상황을 주시해야 합니다.

 

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