CoreWeave, 첫 실적 발표에서 ‘매출 폭발’… 고강도 투자 계획에 주가는 하락 반전

CoreWeave’s Explosive Debut Earnings: Soaring Revenue, Sinking Sentiment Amid Heavy Capex Outlook

 

Surpassing Revenue Expectations with AI-Powered Growth

CoreWeave (CRWV), in its first quarterly report as a public company, posted staggering revenue of $981 million, marking a 420% year-over-year growth. This beat Wall Street’s forecast of $857.1 million by a wide margin. The firm, which provides AI-optimized cloud infrastructure leveraging Nvidia GPU servers, is riding the wave of generative AI demand.

However, the company reported a loss of $1.49 per share, significantly worse than the $0.12 loss expected by analysts and deeper than the $0.62 loss in the same quarter a year ago — signaling heavy upfront investment.

 

Bold 2025 Forecast Raises Both Hopes and Eyebrows

CoreWeave offered a bullish revenue outlook for 2025, guiding to $5 billion at the midpoint, surpassing the consensus estimate of $4.656 billion. Yet, investors were taken aback by the company’s projected capital expenditures of $20–23 billion, far above expectations of $18.35 billion. The higher spending is aimed at expanding infrastructure to meet booming AI-related workloads.

Still, CoreWeave’s $8.5 billion debt load remains a red flag, especially in light of its aggressive investment plans.

 

Stock Reversal: A Tale of Two Sessions

Initially, the stock responded positively to the results but later reversed over 7% to close at $62.50 in after-hours trading, erasing earlier gains. During the regular session, the stock had jumped 6.6%, reflecting investor enthusiasm prior to the capital spending shock.

Despite the pullback, CoreWeave stock remains 57% above its $40 IPO price, though the limited public float contributes to elevated volatility.

 

Strategic Alignments with AI Powerhouses

CoreWeave counts Microsoft and Meta among its largest customers. Microsoft’s investment in OpenAI, the creator of ChatGPT, further intertwines the companies. CoreWeave itself has a multi-year infrastructure deal with OpenAI, solidifying its position in the generative AI ecosystem.

In May, CoreWeave acquired Weights & Biases for $1.7 billion, expanding its AI software development capabilities. The company is also planning a $1.5 billion bond offering, following its $1.5 billion IPO.

 

Technical Ratings and Market Sentiment

IBD gives CoreWeave a Relative Strength Rating of 98 out of 99, placing it among the top-performing stocks. The company was founded in 2017 as a crypto mining firm but has since pivoted to AI cloud services.

While some analysts praise its rapid growth and AI focus, others cite concerns over client concentration, heavy debt, and high depreciation due to server investments, which could weigh on future earnings.

 

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CoreWeave, 첫 실적 발표에서 ‘매출 폭발’… 고강도 투자 계획에 주가는 하락 반전

 

AI 수요 힘입은 매출 ‘서프라이즈’

CoreWeave(CRWV)는 상장 후 처음 발표한 2025년 1분기 실적에서 매출 9억8,100만 달러를 기록해 전년 동기 대비 420% 급증했습니다. 이는 시장 예상치인 8억5,710만 달러를 크게 상회한 수치로, Nvidia GPU 기반의 AI 인프라 서비스 수요가 폭발적으로 증가한 덕분입니다.

반면 주당 순손실은 1.49달러로 시장 예상(-0.12달러) 및 전년(-0.62달러) 대비 모두 악화되며, 성장을 위한 대규모 선투자가 손익에 부담을 준 모습입니다.

 

2025년 전망은 매출↑, 투자↑

경영진은 2025년 매출 가이던스를 중간값 기준 50억 달러로 제시하며 시장 기대치(46억5,600만 달러)를 웃돌았습니다. 그러나 동시에 자본 지출을 200억~230억 달러로 예고, 예상치(183억5,000만 달러)를 크게 상회하면서 투자자들을 놀라게 했습니다.

이는 인공지능 수요 대응을 위한 인프라 확장의 일환이지만, 기존 85억 달러의 부채 부담과 맞물려 재무건전성에 대한 우려도 함께 커지고 있습니다.

 

주가, 실적 직후 하락 반전

실적 발표 직후 주가는 상승세를 보였지만, 시간 외 거래에서 7% 이상 하락하며 62.50달러에 마감했습니다. 정규장에서 6.6% 상승했던 흐름이 완전히 뒤바뀐 것으로, 고성장 기대와 투자 부담 간의 갈등이 반영된 결과입니다.

현재 주가는 공모가(40달러) 대비 약 57% 높은 수준이지만, 상장 주식 수가 적어 변동성이 크다는 점도 유의할 필요가 있습니다.

 

OpenAI와의 제휴 및 생태계 확장

CoreWeave는 마이크로소프트(MSFT)와 메타(META)를 주요 고객으로 두고 있으며, 마이크로소프트는 ChatGPT 개발사인 OpenAI의 최대 투자자이기도 합니다. CoreWeave는 OpenAI와 장기 인프라 계약을 체결하며 AI 인프라 시장에서의 입지를 확고히 하고 있습니다.

또한, 5월에는 AI 개발 플랫폼인 Weights & Biases를 17억 달러에 인수했고, IPO 이후 15억 달러의 회사채 발행 계획도 밝혔습니다.

 

기술적 강점과 시장 평가

IBD 기준 CoreWeave는 상대강도지수 98점(99점 만점)으로 기술적으로 강세를 보이고 있습니다. 2017년 암호화폐 채굴 회사로 시작한 이후, AI 클라우드 인프라로 빠르게 전환에 성공한 대표 사례로 평가됩니다.

그러나 시장에서는 엇갈린 평가가 존재합니다. 긍정적 시각은 폭발적인 성장세와 AI 시장 중심성에 주목하지만, 고객 집중 리스크, 고부채 구조, 높은 감가상각비는 향후 수익성 저해 요인으로 지적됩니다.

 

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