템퍼스 AI: 데이터와 인공지능으로 정밀의학을 선도하다

 Tempus AI: Pioneering Precision Medicine Through Data and Artificial Intelligence

 

Tempus AI, Inc. – Overview

 

IPO and public debut (June 2024)

Tempus AI (NASDAQ: TEM) priced its IPO at $37.00 per share, raising $410.7M by selling 11.1M Class A shares. Trading began June 14, 2024 on Nasdaq under ticker TEM. The stock opened around $40 and closed its first day at ~$40.25 (about +8% above the IPO price), implying an initial market cap near $6.6B. After a summer pullback, TEM closed 2024 below its IPO price (around $33.76) but rallied sharply in 2025.

• Earnings and financials: In Q3 2024 (quarter ended Sept 30), Tempus reported revenue of $180.9M (up 33.0% YoY). Growth was especially strong in its Data & Services segment (+64.4% YoY) and in genomics test volume (+23.9% YoY). Net loss was $75.8M in Q3, but adjusted EBITDA improved significantly. Management reiterated full-year 2024 revenue guidance of ≈$700M (∼+32% YoY). Full-year 2024 revenue was ~$693.4M (up ~30% from 2023), with genomic testing contributing $451.7M of that.
• Acquisitions: On November 4, 2024, Tempus announced an agreement to acquire Ambry Genetics (a hereditary cancer and genetic testing lab) for $375M in cash plus $225M in stock (total ~$600M). This was expected to close in early 2025, expanding Tempus’s test menu and data pipeline. The acquisition was completed on Feb 3, 2025, making Ambry a wholly-owned subsidiary.
• Partnerships and products: Tempus has expanded strategic collaborations leveraging its AI/data platform. Notably, on April 23, 2025 it announced multi-year alliances with AstraZeneca and Pathos AI to co-develop a large, multimodal oncology “foundation model” using Tempus’s de-identified data (with ~$200M in data licensing revenue to Tempus). In September 2024, Tempus broadened its collaboration with Takeda: beyond initial data-sharing, it is now combining Tempus’s real-world datasets and tumor-organoid models to accelerate Takeda’s oncology R&D pipeline. In October 2024, Tempus partnered with JW Pharmaceutical (South Korea) to apply its RWD and organoid modeling to early oncology drug research. These developments underscore Tempus’s role as a precision oncology AI/data provider.

Business Model and Core Offerings

• Integrated AI diagnostics platform: Tempus operates an end-to-end precision medicine platform. Its CAP-accredited, CLIA-certified laboratories (Chicago and Atlanta) perform high-throughput genomic and molecular testing (next-generation sequencing, PCR panels, etc.) primarily for cancer patients. The Tempus Platform connects data from providers, runs requested diagnostics, and uses the multimodal database to generate AI-driven insights and reports. Results are provided to physicians to inform personalized treatment.
• Genomics and testing services: The Genomics segment (diagnostic testing) is the core revenue driver. In 2023 this line generated $363.0M (vs $198.0M in 2022). Test volume has grown rapidly (oncology NGS tests delivered: ~40.6K in 2019 to ~218.7K in 2023). Tempus bills payers (commercial and Medicare/Medicaid) for these tests; reimbursements and test fees contribute direct revenue.
• Data licensing and analytics (“Data & Services”): As patients undergo testing, Tempus collects rich data (genomic, clinical records, imaging, etc.) into a proprietary data lake. It licenses de-identified datasets and analytics tools to life-science partners for research. The Data & Services line offers two main products: Insights (custom data libraries) and Trials (clinical trial matching and recruitment support). For example, pharmaceutical companies use Tempus’s analytics platform (Lens) to query the database or identify trial candidates. In Q3 2024, Data & Services revenue rose 64% YoY (to $64.5M). This recurring segment has high gross margins (77–78%), and Tempus notes it can monetize de-identified records long after the initial test.
• AI/clinical applications: Tempus builds AI-enabled tools that leverage its data. Offerings include Tempus One (an AI clinical assistant for physicians that integrates patient insights), Tempus Pixel (imaging AI for radiology/cardio), Tempus PRO (psychiatric test support), and digital pathology (slide scanning and analysis). It also provides trial execution services (Highline Sciences CRO) and can connect physicians to trials via its network. The combination of lab testing plus these AI apps is a key differentiator.
• Business model summary: Tempus’s dual business model blends fee-for-service diagnostics with recurring data/business contracts. Each genomic test not only generates immediate billing revenue, but also feeds Tempus’s data engine for future licensing. The company emphasizes that growth in its Genomics tests line drives opportunities in Data & AI products. By vertically integrating lab services with cloud-based AI, Tempus aims to “contextualize” every patient’s data and improve care at scale.

Stock Performance and Technical Indicators

• Price trend: Since its June 14, 2024 IPO, TEM stock has been volatile. After the initial pop (+9% on day-one), shares drifted lower in late 2024. The stock closed 2024 around $33.8 (about -9% below the IPO price). In 2025 TEM surged on renewed investor interest and industry momentum: by mid-February 2025 it had roughly doubled (peaking near $89). As of early May 2025, TEM trades in the mid-$50s (e.g. ~$57.06 on May 2, 2025), up ~70% YTD.
• Volume and volatility: Trading volume is robust. Current average daily volume is on the order of 10–12 million shares, reflecting significant liquidity for a small-cap name. Technical volatility (measured by Average True Range) is moderate: the 20-day ATR is around $5 (the stock’s price range). Recent momentum indicators are mixed (e.g. 9- and 14-day stochastics >90%, indicating short-term overbought levels).
• Moving averages: As of late April 2025, the 50-day simple moving average ($49.6) is near the 200-day average ($50.4). A recent “death cross” (50-day dipping below 200-day) was forming around early May. Above those, the year-to-date average price (~$51.89) is significantly higher than the 2024 average, reflecting the stock’s upward trajectory.
• Analyst consensus: Wall Street’s view is cautiously positive. MarketBeat rates TEM a “Moderate Buy” (7 buys, 6 holds, 0 sells by 13 analysts), with an average 12-month target ~$61.1 (≈+7% from the $57.06 close). MarketScreener shows 12 analysts with consensus “Outperform”, average target ~$61.40. There are no strong sell ratings; the current price is generally viewed as slightly below mean targets (e.g. high targets ~$74).

Strategic Position and Competition

• Market niche: Tempus positions itself as an AI-driven precision medicine company, initially focused on oncology. Its USP is scale of data and integration. The company claims to have built one of the world’s largest multimodal cancer datasets. By Q1 2024 it reported being connected to >7,000 physicians in hundreds of provider networks, including ~65% of U.S. academic medical centers and >50% of practicing oncologists. Its library contains ~8 million de-identified patient records (clinical, molecular, imaging) and over 250 petabytes of data. This network effect (more physicians → more data → better AI → more adoption) is cited as a key competitive moat.
• Competitors: In oncology diagnostics, direct competitors include specialized genomic labs and test providers: Roche’s Foundation Medicine (cancer profiling), Guardant Health (liquid biopsy), Caris Life Sciences, NeoGenomics, and Agilent’s Resolution Bioscience. Legacy lab companies (Quest, LabCorp) also overlap in oncology. In RWD and analytics, key competitors are Flatiron Health (Roche) and IQVIA, which offer large oncology datasets, as well as data-analytics startups like ConcertAI. Tempus’s trial support services compete with CROs (Covance/LabCorp, ICON, Syneos, PPD). In AI-driven testing, competitors range from sequencing firms (Illumina) to AI pathology startups (PathAI, Paige.AI) and pharmacogenomics players (Myriad).
• Differentiation: Unlike many peers, Tempus blends clinical lab services with data licensing under one platform. This vertical integration allows it to link each patient’s genomic test with broader real-world data. By contrast, competitors often specialize: e.g., Foundation Medicine focuses on genomic reports (no large data business) and Flatiron on EHR data (no lab). Tempus argues its combined “intelligent diagnostics” model can yield deeper insights. Its differentiated large-scale data (250+PB, multimodal) and AI tools aim to accelerate drug R&D and clinical care. Challenges remain, as many competitors are part of large healthcare conglomerates with deeper pockets. Nevertheless, Tempus emphasizes its widespread biopharma partnerships (>200 collaborations) and proprietary dataset as strategic assets.

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템퍼스 AI: 데이터와 인공지능으로 정밀의학을 선도하다

 

템퍼스 AI (Tempus AI, Inc.) 개요

• 기업공개(IPO, 2024년 6월): 템퍼스 AI(나스닥: TEM)는 2024년 6월 14일 주당 공모가 $37.00으로 상장하며 약 4억1,070만 달러를 조달했습니다. 거래 첫날 종가 $40.25(공모가 대비 +8%)를 기록하여 시가총액이 약 66억 달러에 달했습니다. 이후 2024년 연말에는 $33.76 부근까지 하락했으나, 2025년 들어 주가가 강하게 반등했습니다.
• 실적 발표: 2024년 3분기 실적(9월 말 마감)은 매출 $1.809억(전년비 +33.0%)으로 발표되었습니다. 이 중 데이터·서비스 부문이 +64.4% 성장을 보였고, 유전체 검사건수도 +23.9% 증가했습니다. 영업손실 $7,580만(순손실)에도 불구하고 조정 EBITDA는 전년 대비 크게 개선되었습니다. 회사는 2024년 전체 매출을 약 $7억(전년比 +32%)으로 전망했습니다. 실제로 2024년 연간 매출은 약 $6.934억으로 전년대비 +30.4% 성장했습니다.
• 인수합병: 2024년 11월 4일, 템퍼스는 유전성 암 검사 전문 기업 앰브리(Ambry Genetics) 인수를 발표했습니다. 인수 대금은 현금 $3.75억과 주식 $2.25억(총 $6.0억)으로, 암·유전 질환 검사 역량을 확대하기 위한 전략적 결정이었습니다. 해당 거래는 2025년 2월 3일에 완료되었습니다.
• 협업 및 제품: 템퍼스는 AI·데이터 플랫폼을 활용한 공동연구를 늘려가고 있습니다. 2025년 4월 23일에는 아스트라제네카 및 Pathos AI와 다년간 제휴를 맺고 템퍼스의 암 데이터로 대규모 다중모달 기초 모델(Foundation Model)을 개발하기로 했습니다(템퍼스는 $2억 규모의 데이터 라이선스 수익 확보 예정). 2024년 9월에는 다케다(Takeda)와 협업을 확대하여 템퍼스의 실세계 환자 데이터와 오가노이드(환자 유래 종양 모형)를 활용한 신약 개발을 지원하기로 했습니다. 이외에도 2024년 10월 28일에는 한국의 JW제약과 협력하여 템퍼스의 실세계 RWD와 오가노이드 모델링을 기반으로 초기 암 신약 연구를 함께 추진하기로 발표했습니다.

사업모델 및 핵심 제품/서비스

• 통합 AI 의료 플랫폼: 템퍼스는 진단검사(Genomics)와 데이터 분석을 결합한 통합 플랫폼을 운영합니다. 미국 시카고와 애틀랜타에 위치한 인증(캡·CLIA) 의료기관에서 차세대염기서열(NGS), PCR 패널 등 유전체 및 분자 검사를 수행하며, 폐암, 유방암 등 암 환자의 유전체 정보를 제공합니다. 플랫폼은 임상의로부터 받는 샘플 데이터를 입력받아 검사 결과와 광범위한 임상·분자 데이터를 활용한 AI분석을 통해 맞춤형 진단 보고서를 작성합니다.
• 유전체 검사항목(Genomics): 유전체 검사 부문은 템퍼스 매출의 대부분을 차지합니다. 2023년 기준 이 부문 매출은 $3.63억으로 집계되었습니다. 검사 건수는 빠르게 증가 중이며, 2019년 ~4.06만건에서 2023년 ~21.87만건으로 확대되었습니다. 템퍼스는 검사 완료 후 보험사 또는 정부 의료프로그램에 청구하여 수익을 얻고, 검사 단가와 환자 상태에 따라 비용이 책정됩니다.
• 데이터 라이선스 및 분석(Insights & Trials): 템퍼스는 검사 과정에서 축적된 대규모 환자 데이터를 비식별화하여 바이오제약사 등에 제공합니다. 이를 통해 신약개발 인사이트(Insights)와 임상시험 매칭(Trials) 서비스를 제공합니다. 예를 들어 신약개발사는 템퍼스의 AI 플랫폼(Lens)을 통해 암 환자의 유전체·전자건강기록 데이터를 조회하거나, 조건에 맞는 환자를 임상시험 후보로 식별할 수 있습니다. 2024년 3분기 데이터·서비스 매출은 전년대비 64.4% 성장하여 $6.45천만을 기록했습니다. 이 부문은 수익률이 높아 2024년 기준 약 78%의 비발생원가 이익률을 유지했습니다. 중요한 점은 초기 검사를 통한 매출 창출뿐 아니라, 시험 후에도 비식별 데이터 판매를 통해 지속적인 수익을 낼 수 있다는 것입니다.
• AI/임상지원 솔루션: 템퍼스는 축적된 데이터를 활용한 AI 기반 진단도구도 개발합니다. 예컨대 Tempus One(임상 AI 어시스턴트), Tempus Pixel(영상 AI – 폐, 유방, 심장), Tempus PRO(정신과 유전검사) 등 솔루션이 있습니다. 디지털 병리(병리 슬라이드 스캔 및 분석) 및 임상시험 운영(Highline CRO) 서비스도 제공합니다. 검사 결과와 이 AI 솔루션을 연계하여 임상의에게 치료제나 임상시험 추천까지 완결된 서비스를 제공하는 것이 특징입니다.
• 사업모델 요약: 템퍼스는 검사 건당 수가(Self-pay)와 데이터 라이선스 요금을 혼합한 이원화 매출 구조를 갖추고 있습니다. 각 유전체 검사에서는 일회성으로 결과를 제공해 수익을 얻지만, 동시에 해당 환자의 데이터는 이후에도 제약·연구 파트너에게 라이선스되어 추가 수익을 창출합니다. CEO Eric Lefkofsky는 이를 “인텔리전트 진단”이라 하며, 개별 환자의 결과를 과거 데이터와 연계해 진료 정확도를 높이는 모델로 설명합니다. 2020년부터는 종양학 외에 정신건강, 심장학 등으로도 진출하며 이 모델을 확장하고 있습니다.

주가 실적 및 분석

• 주가 동향: TEM 주식은 2024년 6월 상장 이후 변동성이 큽니다. 상장 첫날에는 공모가 $37의 9% 높은 $40.25로 마감했지만, 그 해 말에는 공모가 이하로 내렸습니다. 2025년 들어 강력한 상승세를 보였습니다. 특히 1월2월에는 주가가 두 배로 상승하여 $89 선까지 치솟았고, 5월 초 현재는 $50대 중반(예: $57.06)이었습니다. 2024년 말 대비로 보면 2025년 YTD 약 +70% 가량 상승한 수준입니다.
• 거래량 및 변동성: 일평균 거래량은 1,000만~1,200만 주 규모로 매우 활발한 편입니다. 기술적 변동성(ATR 기준)은 20일 평균 약 $5 정도로, 가격 변동폭은 중간 수준입니다. 단기 모멘텀 지표(스토캐스틱)는 90% 이상으로 다소 과매수 구간에 있는 반면, 장기 평균 회귀 방향 지표는 아직 중립 수준에 머무르고 있습니다.
• 이동평균선: 2025년 4월 말 기준으로 TEM의 50일 이동평균은 약 $49.6, 200일 이동평균은 약 $50.4입니다. 최근에는 50일선이 200일선을 하향 돌파(데드 크로스)하려는 모양새를 보이고 있습니다. 참고로 금년 평균 주가는 약 $51.89로, 2024년 평균 대비 크게 올랐습니다.
• 애널리스트 평가: 주요 증권사 중소형주 연구의견은 대체로 긍정적입니다. MarketBeat 조사에 따르면 최근 13명의 애널리스트 평가 중 7건은 ‘매수’, 6건은 ‘보유’로 집계되어 평균 “Moderate Buy”(중립+ 매수) 등급을 받았습니다. 이들의 평균 목표주가는 $61.08로, 현재가 대비 약 +7% 상승 여력이 예상됩니다. 한편 MarketScreener 집계(12개사 평균)는 “Outperform”(비중확대) 등급과 평균 목표 $61.40(+7.6%)을 제시하고 있습니다. 전체적으로 강세 전망 의견이 우세하나 과도한 낙관보다는 소폭 상승 여력을 보는 의견이 많습니다.

전략적 위치 및 경쟁 구도

• 시장 포지셔닝: 템퍼스는 AI 기반의 정밀의료 회사로서, 주로 암(종양학) 분야에 집중해 왔습니다. 강점은 방대한 데이터와 AI 플랫폼이라고 할 수 있습니다. 회사 측은 미국 내 주요 의료기관 네트워크(약 65%의 학술 의료센터, 50% 이상의 종양 전문의 등)가 템퍼스 플랫폼에 연결되어 있고, 약 8백만 건의 비식별 환자 데이터를 보유하며 250PB 이상의 규모라고 설명합니다. 이처럼 축적된 임상·분자 데이터는 AI 모델 학습에 활용되어, 더 나은 치료제 매칭과 신약 개발 인사이트를 제공할 수 있는 경쟁 우위로 꼽힙니다.
• 경쟁사: 암 정밀진단 시장에서는 Roche의 Foundation Medicine, 미국 암유전체검사 업체 Guardant Health, Caris Life Sciences, NeoGenomics, Agilent(Resolution Bioscience) 등이 주 경쟁자입니다. 이들은 유전체 프로파일링과 액체생검 기술을 제공하며, 템퍼스와 유사한 환자군을 대상으로 합니다. 임상데이터 분야에서는 Roche의 Flatiron Health, IQVIA 등이 대형 암환자 데이터베이스를 제공합니다. 또한 제약사 임상지원 시장에서는 Covance/LabCorp, ICON, Syneos, PPD 같은 전통적 임상시험(CRO)기업들이 경쟁합니다. 템퍼스의 AI 진단 및 알고리즘 분야 경쟁자는 Illumina(유전체기반 테스트), PathAI·Paige.AI(디지털 병리 AI), Myriad Genetics(유전성 검사업체) 등입니다.
• 차별화 전략: 템퍼스는 진단검사와 데이터 라이선스를 통합한 독특한 비즈니스 모델을 갖추고 있습니다. 경쟁사들이 한 분야에 집중하는 반면(예: Foundation은 검사 전문, Flatiron은 데이터 전문) 템퍼스는 두 영역을 결합하여 환자 한 명의 정보를 종합적으로 분석합니다. 대규모 다중모달 데이터(유전체·임상·영상·병리 등)가 단일 플랫폼에 연동되어 있다는 점도 장점입니다. 예를 들어 템퍼스는 상위 20개 제약사 중 95%와 협력한 실적이 있으며, 이는 업계 최고 수준의 제휴 네트워크입니다. 그럼에도 불구하고, Roche, Illumina 등 대기업 계열사들이 각각 우위를 점하고 있기 때문에 규모와 자본에서 열세일 수 있습니다. 종합하면, 템퍼스는 거대한 데이터 자산과 AI 기술을 바탕으로 혁신을 추구하는 중소형주로서, 기존 검사기업들과 차별화된 포지션을 유지하고 있습니다.

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