2025년 5월 16일 주요 현안

U.S. Market Recap – May 16, 2025

 

Weekly Rally on Tariff Optimism, Downgrade Aftershock Looms

 

Strong Weekly Finish Despite Weak Sentiment Data

U.S. equity markets ended the week on a strong note, with major indexes posting gains for five consecutive sessions. The rally marked the second-best trading week of 2025, largely driven by optimism over potential de-escalation in global tariff conflicts. The S&P 500 showed remarkable resilience, continuing its upward momentum despite a disappointing University of Michigan consumer sentiment index reading.

 

Credit Rating Shock After Market Close

After the closing bell on Friday, Moody’s delivered a blow to investor confidence by downgrading the U.S. sovereign credit rating from AAA to A1. The agency cited worsening fiscal conditions and expanding debt as primary reasons. The downgrade triggered a sharp after-hours market selloff, dampening the week's earlier enthusiasm.

 

Progress on U.S.-EU Tariff Talks

A Financial Times report noted that the United States and the European Union had made significant breakthroughs in ongoing tariff negotiations. This news contributed to the week's risk-on sentiment, fostering expectations of broader cooperation among the U.S. and its major trade partners. Optimism around these developments further strengthened the equity rally.

 

Shift in Fund Flows Reflects Renewed Confidence

Bank of America reported a notable reversal in capital flows, with approximately $20 billion moving into U.S. equity funds last week. This marks the end of over a month of persistent outflows, suggesting a return of investor confidence in American assets amid signs of stabilizing trade relations.

 

Trump's Tariff Strategy Remains Vague But Market-Friendly

President Trump indicated that he would announce specific tariff rates against U.S. trading partners within two to three weeks. He claimed that over 150 countries have requested bilateral negotiations. Although details remain scarce, the absence of clear negatives has provided a floor for market sentiment, supporting the ongoing rally.

 

Consumer Sentiment Sinks, Inflation Expectations Soar

Despite market strength, consumer psychology painted a gloomy picture. The University of Michigan’s sentiment index dropped to its second-lowest level on record, while long-term inflation expectations surged to multi-decade highs. However, market participants appeared largely unfazed, continuing to prioritize trade optimism over soft consumer data.

 

Risk Appetite Returns as Recession Fears Ease

Following a de facto ceasefire in the U.S.-China trade dispute, recession concerns have taken a backseat on Wall Street. Investors are gradually shifting funds from defensive sectors back into growth and cyclical names. According to Lindsey Bell of Clearonomics, Friday’s surge was primarily fueled by hopes that trade conflicts are finally easing.

 

2025년 5월 16일 주요 현안

 

관세 완화 기대에 상승 마감…신용등급 강등 후폭풍

 

부진한 소비자 심리 속에도 5일 연속 상승

미국 증시는 금요일까지 5거래일 연속 상승세를 이어가며, 2025년 들어 두 번째로 좋은 한 주를 기록하였다. 특히 S&P 500 지수는 미시간대 소비자 심리지수가 사상 두 번째로 낮은 수준을 기록했음에도 불구하고 상승세를 지속하며 시장의 회복 탄력을 보여주었다.

 

무디스, 미국 신용등급 ‘AAA → A1’로 하향 조정

정규장 마감 직후, 무디스는 미국의 국가 신용등급을 트리플 A에서 A1으로 한 단계 강등하였다. 이는 미국의 재정지출 확대와 재정 건전성 악화에 대한 우려가 주된 이유로, 등급 강등 발표 직후 증시는 급락세를 보였다. 이번 조치는 장중 상승세에 찬물을 끼얹는 요인이 되었다.

 

미국-유럽 간 관세 협상 진전

파이낸셜 타임즈는 미국과 유럽연합(EU)이 관세 문제에 대한 타협점을 찾았다고 보도하였다. 이는 시장에 추가적인 호재로 작용하였고, 무역 갈등 완화에 대한 기대감을 더욱 증폭시켰다. 주요 교역 파트너들과의 협상이 진전을 보이면서 글로벌 협력에 대한 낙관론이 커지고 있다.

 

주식형 펀드로 자금 유입 전환

뱅크오브아메리카는 지난주 미국 주식형 펀드로 약 200억 달러가 순유입되었다고 발표하였다. 이는 한 달 넘게 이어졌던 자금 유출이 끝났음을 시사하며, 시장의 위험자산 선호가 되살아나고 있음을 보여준다. 이는 무역 불확실성 완화에 대한 반응으로 해석된다.

 

트럼프 대통령의 관세 계획 언급

도널드 트럼프 대통령은 향후 2~3주 내에 미국 무역 상대국들에 대한 관세율을 발표할 것이라고 밝혔다. 그는 협상을 희망하는 국가가 150개국에 달한다고 주장했으며, 구체적인 협상 방식은 아직 명확하지 않다. 다만 시장에 뚜렷한 악재가 없는 점이 투자 심리에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

 

소비자 심리 악화, 기대 인플레이션 급등

미시간대 소비자 심리지수는 사상 두 번째로 낮은 수준으로 하락하였고, 장기 기대 인플레이션은 수십 년 만에 최고 수준을 기록하였다. 하지만 투자자들은 이러한 지표에 큰 반응을 보이지 않았고, 무역 완화에 대한 기대감에 더욱 주목하였다.

 

경기 침체 우려 완화…위험자산 회귀

미중 무역전쟁의 일시 휴전 이후, 월가에서는 경기 침체에 대한 우려가 다소 누그러지고 있는 분위기다. 그동안 방어주로 이동했던 자금이 다시 성장주 및 위험자산으로 돌아오고 있으며, 클리어노믹스의 린지 벨은 이번 금요일의 상승세가 무역 갈등 완화에 따른 것이라고 분석하였다.